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勇闯大A，宏观美债与美元周期

11/04/2024交易

宏观美债与美元周期

一、宏观基石：理解美债与美元周期的“锚与河流”

可以将全球资本体系想象成一片海洋，美元是海水，美债是海床的锚，而美联储的利率政策则是调节海水流动与水位的水闸。

1. 美债（锚）：规模与信用的根本
   • 它是什么：美国政府的“借条”，被视为全球最核心的避险资产和定价基准。
   • 关键认知：规模突破35万亿并奔向50万亿，意味着“锚”的重量在惊人增长。这背后的核心问题是：债务的信用和偿付能力。只要美元仍是全球主导货币，这个游戏就可以继续，但波动会加剧。
   • 为什么重要：它是全球资本的“最终归宿”和“抵押品”，其价格（收益率）波动直接影响一切资产价格。
2. 美元周期（潮汐）：16年一轮回的大循环
   • 它是什么：美元相对其他货币强弱的大周期，通常伴随全球资本的迁徙。
   • 如何运行：
     • 加息+强美元周期（收缩）：美联储升闸，吸引全球资本回流美国，追逐更高的无风险利率。新兴市场常面临资金外流、资产价格下跌压力。
     • 降息+弱美元周期（扩张）：美联储开闸放水，美元流向全球，追逐更高回报，推升全球风险资产（股票、非美货币、新兴市场资产）价格。
   • 你的洞见：认识到周期是“资本协商的结果”非常深刻。这指的不是阴谋，而是美联储政策必须平衡国内通胀、就业与国际资本需求、债务压力等多方力量后的结果。
3. 收益率曲线（河流的坡度）：预判未来的关键仪表
   • 短债收益率（如2年期）：主要反映市场对近期货币政策（加息/降息） 的预期。
   • 长债收益率（如10年期）：反映市场对长期经济增长与通胀的预期。
   • 核心逻辑：
     • 当短债收益率 > 长债收益率（曲线“倒挂”），通常预示市场认为未来经济将放缓，降息会来临。
     • 当短债收益率接近长债收益率（曲线“平坦化”），如同当前均接近4%，意味着市场认为高利率将维持更长时间，短期不会回到过去的零利率时代。

勇闯大A，自我管理

10/02/2024交易

构建你的“投资驾驶舱”

核心比喻

你是一位机长，不是乘客。

驾驶舱的组成

• 三维认知：你的地图与气象雷达（告诉你身在何处，天气如何）
• 具体策略：你的飞行检查单和自动驾驶设定（告诉你具体怎么操作）

成功的关键

不取决于你是否认识每一个仪表，而取决于能否在正确的时间，关注正确的仪表，并做出正确的操作。

勇闯大A，交易系统

09/02/2024交易

三层周期验证系统 - 从战略到战术

将你的操作分为三个层次，自上而下决策：

层级	角色比喻	核心任务	时间框架
战略层	水库管理员	判断“蓄水期”还是“放水期”	1-3年
战役层	农田规划师	抓住主要上升/下降浪	1-3个月
战术层	田间耕作员	在波段内高抛低吸	1天-2周

勇闯大A，买入卖出

07/03/2024交易

CCI趋势线策略 - 微观交易的“精确制导”

策略定位

这是在整个决策链的末端，用于锁定具体买卖点的战术工具。不能单独使用，必须结合前面的宏观判断。

完整操作流程（以牛市回调抄底为例）

第一步：宏观环境确认

• 市场处于牛市（放水期）
• 这是牛市中的正常回调，不是趋势反转

勇闯大A，债券市场

06/11/2024交易

一切资产的定价之锚 - 债券市场

核心认知

国债收益率是全球资金的基准价格（无风险利率）

债券价格与收益率的反向关系

• 预期利率上升 → 债券价格下跌 → 收益率上升
• 预期利率下降 → 债券价格上涨 → 收益率下降

为什么重要？

因为债券收益率是所有资产定价的“锚”。当这个“锚”移动时，所有资产的价格都会随之调整。

勇闯大A，微观&宏观与周期

05/23/2024交易

微观、宏观与周期 - 理解市场的三个维度

第一维：微观层（市场表情）

• 是什么：K线、成交量、内外盘、换手率
• 特点：这是市场的“表情”，是结果而非原因
• 学习重点：学会观察，但不迷信

第二维：宏观层（市场血液）

• 是什么：利率、货币政策、资金成本
• 特点：这是市场的“血液”，决定流向与流量
• 学习重点：理解资金如何驱动价格

勇闯大A，内外盘&换手率

03/01/2024交易

读懂盘口语言 - 内外盘的多空密码

核心概念

在分时图旁边，内盘（绿） 与 外盘（红） 不仅仅是颜色和数字。它们是市场每一笔交易中，多空双方迫切程度的即时投票。

• 内盘（主动性卖盘）：代表持有者“急于卖出”的票数
• 外盘（主动性买盘）：代表持币者“急于买入”的票数